做了10多年并购的凯石投资合伙人、上海交大海外教育学院国际并购研究中心主任俞铁成没有想到,自己会因为一桩并购业务的完成,站在了纽交所的敲钟平台上。以往,这里是那些IPO成功者们的专属领地。

  2015年1月13日,俞铁成和他的伙伴们敲响了纽交所的开市钟,从而成为2015年第一个在纽约证券交易所敲开市钟的中国企业。但不同的是,这家中国企业,不是通过IPO形式登陆纽交所,而是通过并购成为纽交所的上市公司。“这家企业借助定向增发直接获得纽交所主板上市公司51%控股权而且不触发要约收购流程。”而俞铁成是“这一完美婚姻的关键红娘”。

  通过并购上市也能敲钟?满心狐疑的俞铁成得到了纽交所方面的肯定答复。据悉,让来自中国的收购者敲响纽交所开市钟,是纽交所方面主动提出来的。纽交所方面希望通过这样的安排来表达他们对中国企业赴纽交所并购的热情欢迎。

  中国企业的并购之所以引发大洋彼岸资本市场的高度关注,是因为中国企业正显示出其资本运作的能力和活力。“2014年,每季度并购平均数量已经高达578.3起。2014年全年,A股上市公司并购案例多达4000余起,相当于平均每家上市公司都发生过超过1例的并购案。”俞铁成认为,2015年,中国企业的并购数量和规模还将增长,而境外并购市场在规模增长的同时,市场效应也将更加突出。

  这样的判断是基于中国企业的产业内生需求而做出的。“并购的最大受益之处是优势资源的再获取和再配置。”俞铁成认为,这种“资源”,已经不再简单指矿产等,更是指向国外新技术和新成果,“中国制造+国外技术”已经是中国企业在目前情况下的一条绕不过去的走向,比如中国看上去很热闹的机器人行业,其中的关键部件“减速器”就必须进口。“国外有很多规模很小的研发型技术公司,手中拥有很好的专利技术,但是,由于地缘等原因,市场没有中国的大,因此在当地发展很慢。而中国有庞大的市场,是这样的技术转化成生产力的最佳场所。”在俞铁成看来,这是中国企业境外并购获取专利技术的另一种机遇。

  为此,俞铁成表示,2015年凯石投资将布局全球跨境并购的网络,“我们不仅做并购顾问,还将辅以资金支持。”据透露,凯石投资会针对某细分标的公司设立基金,而且不排除以参与定增的方式实施资金“输血”。至于并购规模,“凯石投资目前还只承担10亿美元以下的标的项目。”