IPO重启在即 新三板公司转板意愿增强

2015-11-12 08:45:01 来源:上海证券报金融资 作者:盛景荃

  随着证监会宣布IPO即将重启,新三板企业中有转板到A股IPO意愿的企业再次受到更多关注。据上证报金融资记者不完全统计,截止11月10日,今年以来透露A股IPO意向的企业已达32家。

  下半年数量明显增加 绝大多数营收过亿

  数据显示,上半年发布此类公告的企业仅有6家,然而下半年一开始,挂出类似公告的企业逐渐多了起来,7月份暴涨至6家,相当于整个上半年的企业数量,8、9月份回落至2家和4家,10月份再度蹿升至9家。

  32家企业中,2013年挂牌的企业有1家——绿岸网络,2015年挂牌的有7家——慧翰股份、芯能科技、阿波罗、益盟股份、三星新材、顺博合金和天丰电源,其余24家企业都在2014年挂牌;17家企业的转让方式为做市转让,15家企业的转让方式为协议转让。

  从所属行业来看:制造业的企业有25家,占比78.13%;建筑业企业2家,占比6.25%;农林牧渔业和居民服务、修理和其他服务业各为1家,分别占比3.13;信息传输、软件和信息技术服务业企业有3家,占比9.38%。由此可见,选择转板的行业绝大多数属于传统行业,而新兴行业较少。

  从营收来看:根据2014年的年报显示:10亿以上的企业有1家——顺博合金,年营收高达31.41亿元,有友食品、芯能科技、湘佳牧业和江苏中旗紧随其后,分别为8.80亿、8.69亿、8.45亿和7.58亿;绝大多数企业营收高于1亿、低于10亿,共有29家;低于1亿元的有两家——明德生物和慧翰股份,分别为8506万和5780万。

  从净利润来看,根据2014年年报显示:1亿以上的有1家——有友食品,净利高达1.18亿,江苏中旗、顺博合金、华灿电讯和益盟股份紧随其后,分别为7985万、7642万、7153万和7625万;高于1000万、低于1亿的有29家;低于1000万的有两家——阿波罗和慧翰股份,分别为969万和500万。根据2013年年报显示:净利润前五名为有友食品、绿岸网络、江苏中旗、古城香业和顺博合金,分别为1.16亿、9152万、6888万、5296万和5269万,芯能科技和益盟股份亏损分别为-4995万、-2882万,除此之外皆为盈利状态。

  根据创业板对于企业的上市条件来看:(一)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;(二)或者最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。按照条件(一),32家企业中,除了芯能股份的盈利未达标之外,其余绝大多数企业基本符合创业板挂牌的的条件。

  企业态度:“边走边看”

  今年六月份,中国股市经历了前所未有的一场股灾,连续暴跌14天。这对于刚刚起步还在发展中的新三板而言,打击无疑是致命的。受到主板暴跌的“情绪传导”,很多新三板的企业股票价格遭遇了腰斩再腰斩的经历,甚至跌破发行价,日成交金额从50亿的天堂跌至3.5亿的地狱,资金从三四月份的热捧,到五六月份的恐慌,直至七月份之后的逃离。新三板企业主们的心态,随着整个行情的下坠逐渐进入谷底,萌生了“逃离”三板,“投奔”主板的想法。从上述数据中可以看出, “股灾”之后,很多新三板企业转板的意向愈发强烈。

  鉴于此,金融资记者采访了部分新三板有转板意向的企业主,多家企业主表示:新三板经历了今年上半年的历史高点之后,尤其是五六月份之后便进入了低谷,许多企业的价值被严重低估,流动性枯竭,之前承诺的政策未按时兑现,这给很多质地优良的企业在融资和发展上造成了困扰,因此,很多企业主不得不选择“逃离”,以IPO的方式寻求融资更便利、估值更合理的资本市场板块。但是,很多新三板企业也抱着一种“边走边看”的态度,他们同时表示,如果目前存在的问题得以缓解,先前承诺的政策及时兑现,新三板的情况有所好转,企业还是愿意留在这里的。多家企业的负责人向记者表示,由于目前新三板的情况仍然不明朗,尽管企业还未挂出上市辅导的公告,但是仍然有强烈的转板意愿。

  主板IPO并不简单

  今年上半年,新三板出现了首家拟挂牌主板的企业——湘佳牧业。6月12日,新三板企业湘佳牧业发布公告称,董事会全票通过了《申请首次公开发行A股股票并上市的议案》,拟在深交所挂牌融资,成为新三板首家拟于主板上市的企业。公司此前在2014年报中披露,力争3年内实现在A股中小企业板或者主板上市。目前,湘佳牧业早已经过了辅导期,新三板的股票也处于停牌状态,正排队静待主板上市。从湘佳牧业的业绩来看,2012年、2013年、2014年的营收分别为5.05亿、6.15亿和8.45亿,净利润分别为4345万、408万和6113万,完全符合主板上市的财务指标。

  尽管部分发布公告、准备从新三板摘牌的企业已进入上市辅导期,但是实际情况并不乐观。从过往的情况来看,截止目前,真正完成完成IPO的新三板企业仅有11家,包括今年以来在创业板完成上市的双杰电气、康斯特、合众科技,以及在此之前的2014年有8家企业,即在创业板上市的北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、博晖创新、东土科技、安控科技7家企业和在中小板上市的久其软件。

  今年7月份IPO暂停之前,据证监会官网披露数据,截至7月2日,在会拟上市公司数量达607家,如果加上28家已拿到发行批文却暂缓发行的公司,再去掉7月3日上会被毙的湖南鑫广安农牧,共计634家拟IPO企业等待进入A股市场。由于积压严重,很多企业的上市需求很可能两三年内都消化不完。尽管目前新三板交投清淡,但是企业的挂牌数量和一级市场的定增并未因此而“冷”下来,这与IPO暂缓和拟上市企业的积压有着直接的关系。由此,新三板企业真正的上市之路仍是“路漫漫其修远兮”。

  (2015年发布拟转板公告的公司一览表)

  序号 代码 简称 日期 标题
  1:831223 江苏中旗 2015/2/16 关于公司股票将在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  2:430599 艾艾精工 2015/3/23 关于公司股票暂停转让的公告
  3:831645 三星新材 2015/4/2 关于公司股票暂停转让的公告
  4:430605 阿 科 力 2015/4/24 阿科力辅导备案公告
  5:831517 凯伦建材 2015/5/29 凯伦建材上市辅导公告
  6:831215 新天药业 2015/6/18 关于在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  7:430483 森鹰窗业 2015/7/1 森鹰窗业上市辅导公告
  8:831535 拓斯达 2015/7/2 关于在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  9:430568 光莆电子 2015/7/3 关于在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  10:831008 百华邦悦 2015/7/21 关于在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  11:831102 湘佳牧业 2015/7/28 关于公司股票在全国中小企业股份转让系统暂停转让的公告
  12:830968 华电电气 2015/7/30 华电电气关于公司接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告
  13:430746 七星科技 2015/8/10 七星科技上市辅导公告
  14:430229 绿岸网络 2015/8/27 绿岸网络上市辅导公告
  15:831067 根 力 多 2015/9/2 根力多上市辅导公告
  16:831213 博汇股份 2015/9/16 博汇股份上市辅导公告
  17:830885 波斯科技 2015/9/17 波斯科技上市辅导公告
  18:832245 慧翰股份 2015/9/21 慧翰股份上市辅导公告
  19:831377 有友食品 2015/10/9 有友食品上市辅导公告
  20:830771 华灿电讯 2015/10/15 华灿电讯关于江苏证监局正式受理公司辅导备案材料的提示性公告
  21:830822 海容冷链 2015/10/16 海容冷链关于通过青岛证监局首次公开发行股票并上市辅导验收的提示性公告
  22:833677 芯能科技 2015/10/21 芯能科技关于公司接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告
  23:832568 阿 波 罗 2015/10/26 阿波罗关于接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告
  24:830879 基康仪器 2015/10/28 基康仪器关于签订上市辅导协议的公告
  25:830837 古城香业 2015/10/29 古城香业关于接受首次公开发行股票并上市辅导的公告
  26:830970 艾录股份 2015/10/29 艾录股份关于公司接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告
  27:831325 迈奇化学 2015/10/29 迈奇化学上市辅导公告
  28:832950 益盟股份 2015/11/2 上海益盟软件技术股份有限公司关于公司接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告
  29:833081 顺博合金 2015/11/4 顺博合金上市辅导公告
  30:430591 明德生物 2015/11/09 上市辅导公告
  21:832283 天丰电源 2015/11/10 上市辅导公告
  32 :830980 日懋园林 2015/11/10 上市辅导公告

  (数据来源:东方财富网Choice 金融终端)